【红筹国企/窝轮】内银受捧 信行可跟进

2018-09-27 18:53:29  阅读 38 次 评论 0 条

  张怡

  面对美国短期将落实加息,以及中美贸易战仍未见冷却等不利因素,惟观乎内地及港股昨均有不俗的表现。投资者憧憬中央将推出刺激经济措施,加上市传富时罗素拟周内公布纳入A股,MSCI明晟拟提高A股指数权重进行谘询,均利好市场氛围。上证综指曾高见2,827点,收报2,807点,升26点或0.92%,临近国庆及双十一,消费相关的酿酒、食品饮料都成为资金热捧对象。至于这边厢的港股昨最多一度升逾500点,最后回顺至27,817点,升317点或1.15%,主板成交显增至1,079亿多元。港股回升力度不俗,观乎中资股也见纷纷借势反弹,尤其是受惠布兰特期油创近四年高,石油股升势较凌厉,包括中石油(0857)和中海油(0883)均涨逾4%。

  此外,部分药业股也现不俗的反弹,当中白云山(0874)曾高见28.4元,收报27.8元,仍升1.7元或6.51%。另一方面,中资金融股也告显着造好,内险股之中,太保(2607)、财险(2328)和新华保险(1336)等均升逾3%。内银股方面,招商银行(3968)一度走高至32.35元,收报31.7元,仍升0.65元或2.09%,大摩日前上调招行投资评级,由原来「与大市同步」升至「增持」,H股目标价由34.3元升至36.2元,即较现价尚有约14%上升空间。

  中信银行(0998)昨一度走高至5.07元,最后回顺至5元报收,升0.07元或1.42%,因已连续4个交易日企稳于10天、20天及50天等平均线之上,配合本身基本因素仍佳,估值又处于偏低水平,故不妨续加留意。

  信行较早前公布截至今年6月底止中期业绩,经营收入813.8亿元(人民币,下同),按年升6.1%。集团实现利息净收入498.08亿元,增长0.63%。净息差为1.89%,同比上升0.12个百分点;净利差为1.8%,同比上升0.18个百分点。

  估值仍偏低 息率具吸引

  集团实现手续费及佣金净收入218.62亿元,同比减少8.99亿元,下降3.95%。纯利257.21亿元,按年升7.1%;ROA、ROE为0.92%、14.12%,分别提升0.08和0.22个百分点,经营效益平稳增长。每股盈利为0.53元。不派中期息。信行上半年业绩符预期,其预测市盈率约4.9倍,市账率0.8倍,论估值在同业中仍偏低。此外,信行息率达6.26厘,股息回报也具吸引。趁股价走势向好跟进,若短期升穿5.07元(港元,下同)的1个月高位阻力,下一个目标将上至5.5元,惟失守近期低位支持的4.61元则止蚀。

  看好中石油吼购轮15388

  中石油昨成为表现最突出的蓝筹及国指成份股,若继续看好其后市表现,可留意中油瑞银购轮(15388)。15388昨收0.153元,其于今年11月16日最后买卖,行使价为6.71元,兑换率为1,现时溢价9.46%,引伸波幅32%,实际槓桿13倍。此证仍为价外轮(7.02%价外),惟因数据尚算合理,交投又为同类股证最畅旺者,加上爆发力较强,故不失为短期留意对象。

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