【股市纵横】软件股反弹 中软估值吸引

2018-10-12 01:02:02  阅读 45 次 评论 0 条

  韦君

  港股昨天终于止跌回升,一度反弹300多点,不过受内地A股升幅收窄及腾讯(0700)弱势影响,最终只小升20点,收报26,193,成交862亿元。

  大市仍将在26,000点水平寻求支持,近期跌幅较大的软件股受资金追捧,金蝶国际(0268)反弹2.9%,而中国软件(0354)则升1.3%,有短线博反弹价值。

  中国软件为内地解决方案及信息服务供应商之一,服务对象为政府机构及其有关资讯科技服务供应商,亦提供资讯科技谘询及培训服务、资讯科技外包服务及独立销售的软件产品。

  中软主要为客户提供云计算、大数据和构建数字化转型等。集团业务已覆盖电信、金融、互联网等多个行业,客户基础亦见强 大,包括中国移动(0941)、华为、微软及NEC,亦与内地科网业龙头腾讯(0700)及阿里巴巴,有紧密的合作关係。

  截至今年6月底止中期业绩持续高增长,股东应佔盈利3.57亿元(人民币,下同),增46.2%,每股盈利14.87分,不派中期息。期内营业额48.14亿元,按年升16.1%;毛利13.9亿元,增21.6%。毛利率约为28.9%,按年升1.3个百分点。上半年毛利佔服务性收入的比例为29.1%,按年上升0.9%。毛利率上升的主要原因是由于集团新兴业务收入大幅增长。

  云计算等新兴业务高增长

  上半年集团以解放号、云计算和大数据为代表的新兴业务高速增长,新兴业务实现收入达7.41亿元,按年增速95%,佔集团收入的比例进一步提升至15.4%。解放号服务内容不断丰富优化,商业模式持续演进升级,服务能力加速提升,资源覆盖400多个市(区、县),上半年发包额超12亿元,已经建立了专注于软件开发领域的云生态。

  在过去一个月,中软由5.33元急跌至4.27元(港元,下同),创52周新低,昨天虽反弹上4.36元收市,升6仙,离低位不远,14天RSI跌至28,显示股价超卖。现价预测市盈率(PE)13.73倍,市账率(PB)1.69倍,相较同业金蝶预测PE55倍、PB4.52倍,中软估值更为吸引,短线吸纳博反弹,上望5元水平,跌穿4.27元止蚀。

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