【红筹国企/窝轮】金隅过残趁低吸看中线

2018-10-18 19:29:08  阅读 26 次 评论 0 条

  张怡

  外围股市有运行,料对今日复市的港股有正面的支持作用,中资股也可望借势造好。水泥股近期表现平平,但无疑提供趁低建仓机会。

  被视为水泥强势股之一的华润水泥(1313),年高位曾见10.38元,周二收报8.2元,因较高位已回调21%,为可留意对象。润泥为内地华南地区水泥及混凝土生产商的领头者,亦是大型国企中国华润旗下的水泥生产商。截至今年6月30日底为止,润泥录得六个月的营业额达185.1亿元, 比去年同期上升40.4%;纯利为40.3亿元,同比大幅增加1.5倍。润泥又发盈喜,表示截至今年9月30日止的九个月,预期将较去年同期显着增加,主要受惠期内集团的产品售价上升令毛利率提高。集团水泥产品今年1月至8月的平均售价比去年同期上升了32.9%。

  上半年业绩符合预期

  金隅集团(2009)主要从事水泥生产及销售、生产及销售建材、建筑装饰业务、商贸物流、旅游服务、房地产开发、物业投资及管理业务。按照中国会计準则,截至今年6月底止上半年,金隅营业额增加20%至353.65亿元(人民币,下同),纯利则上升30.5%至24.1亿元。期内,佔总营业额41.2%的水泥及预拌混凝土板块,营业额增加9.7%至145.78亿元,利润总额增长4.9倍至14.47亿元。而佔总营业额28.2%的房地产开发板块,营业额增加36%至99.74亿元,利润总额上升39.6%至19.82亿元。业绩符合预期。

  金隅为北京市国资委实际控制企业,拥有A+H股两个资本市场平台,业务主要在京津冀地区,自收购冀东水泥后,即提升为内地第三大水泥生产商,并在该地区拥有近六成市场份额。值得一提的是,冀东水泥此前预计今年前三季度盈利13.8亿元至14.3亿元,较去年同期的6.68亿元(重组后数据)增长超过100%。冀东水泥又表示,金隅冀东战略重组效应持续显现,加上核心区域水泥市场秩序持续改善,有助毛利率提升,以及经济效益持续改善。

  该股近期曾造出52周低位的2.23元(港元,下同),周二以2.26元报收,其预测市盈率6.98倍,市账率0.39倍,估值处于偏低水平。金隅股价已过残,可考虑部署收集看中线,上望目标为1个月高位的2.76元。

  看好中移动吼购轮11644

  中移动(0941)周二收报77.7元,升1.44%,为是日表现较突出的重磅蓝筹。若继续看好其后市表现,可留意中移海通购轮(11644)。11644周二以0.149元报收,其于今年12月20日最后买卖,行使价82.8元,兑换率为0.1,现时溢价8.48%,引伸波幅23.7%,实际槓桿15.5倍。

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