投资攻略:东盟经济动能强 长线资金加码

2019-01-05 02:03:45  阅读 88 次 评论 0 条

  ■统一投信

  全球股市震荡走势从去年延续至今年开春,近一个月东盟股市表现相对抗跌,为投资人带来一股希望。统一大东盟高股息基金经理人张浩宸表示,东盟股市在去年10月及12月二度利空淬砺下持续呈现韧性,甚至领先筑底反弹,东盟五国(菲、泰、马、越、印尼)由于通胀稳定、外汇存底厚实、GDP均保持在5%以上水平,加上製造业採购经理人指数(PMI)多维持在景气荣枯分水岭50上方,汇率也回稳,故此波市场修正后,吸引长线价值投资加码,使得区域内各主要国家领先止跌反弹,更增2019年东盟股市的向上动力,投资方向看好消费、金融及能源类股。

  张浩宸表示,东盟各国近期公布的製造业採购经理人指数(PMI),菲律宾、泰国、越南及印尼的数值分别为54.2、49.8、56.5、及51.2,分别高于上月的54.0、48.9、53.9、及50.4;而新加坡亦维持高于50扩张值之上的51.5。显示在全球对今年需求预估转趋保守之下,东盟各主要国家之整体经济动能仍佳。

  股市筑底反弹 货币回稳

  汇市方面,随美元稳定及先前汇率危机震央国的阿根廷、南非、土耳其和巴西等国汇率守稳下,连带地使新兴国家货币贬值压力趋缓。其中,先前受拖累贬幅最大的印尼盾及菲律宾披索分别自去年最低点升值5.1%及4.3%。而2019年开春以来,外资对印尼及菲律宾回补持股,对越南则是持续买超,越南是2018年亚洲唯一获外资净流入的股市。

  看好消费金融及能源股

  投资方向上,看好消费、金融及能源类股。从中国的双11到欧美的圣诞採购旺季,无论是核心消费与非核心消费,电商至实体店舖,都创下销售佳绩,消费类股增长动能稳健。金融方面,儘管美国联储局今年升息预期放缓,但全球持续在升息循环中,金融业利差收入仍有推升空间,加上东盟区域内财富累积推升的财富管理手续费收入等有利因素,使得本波在海外热钱流出而受累的金融类股,因其低本益比、高股利率优势,反而更具投资价值。

  能源相关类股在国际油价自高档急挫后,可望出现跌深反弹,除上游的受害较显着外,中下游的运输、零售及塑化等各层庞大的产业链体系,仍握有不一而足的优势,未来可望在降价提升需求及原油跌深反弹中,获得双重支持。

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