红筹国企窝轮:金风调整期宜候低捞

2019-01-12 02:06:20  阅读 53 次 评论 0 条

  张怡

  美股三大指数隔晚续走高,观乎昨日A股及港股大部分时间上落不太大,投资气氛趋于审慎。上证综指收报2,554点,升19点或0.74%。至于港股早市冲高后转入窄幅波动格局,恒指收市报26,667点,升146点或0.55%,主板成交887亿多元。大市保持向好,中资股仍以个别发展为主,尤以航空股升势较凌厉,但近两日追落后的国策受惠股则遇较明显沽压。

  国策利新能源行业发展

  国家发改委、能源局日前发布关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知指,开展平价上网项目和低价上网试点项目建设,在资源条件优良和市场消纳条件保障度高的地区,引导建设一批上网电价低于燃煤标杆上网电价的低价上网试点项目。金风科技(2208)近两日弹力增强,但周四涨逾5%后,昨却见掉头回落,收报6.76元,跌0.35元或4.92%,因短期寻底似渐形成,不妨考虑作为趁调整建仓的对象。

  金风去年9月止首三季度业绩显示,按中国会计準则,实现营业收入178.16亿元(人民币,下同),按年增加5.8%;录得纯利24.19亿元,增长5.4%,每股收益66.53分。单计第三季度,营业收入67.86亿元,下降5.3%;纯利8.89亿元,倒退23.6%,每股收益24.5分。儘管集团去年第三季业绩倒退,惟预计全年业绩仍可望录得正增长,而配合国策利好行业发展,其未来盈利增长的潜力续可看好。

  麦格理较早前发表的研究报告,将金风评级由「跑输大市」升至「跑赢大市」,因其风力涡轮发动机订单强劲,业务持续复甦,料2018至2020年销量分别为6,037兆瓦、6,869兆瓦及6,650兆瓦,相信市场对发动机延迟交付事件过分忧虑。麦格理预期,2018至2020年每年风力发电场新安装产能约700兆瓦,低于管理层指引300兆瓦,但符合管理层要降低负债比率的决定,该行料2018至2020年负债比率分别为75%、62%及55%。该行上调金风2018至2020年盈测至18.3%、24.4%及12.3%,目标价由7元(港元,下同)上调至8.75元。

  金风预测市盈率约7倍,市账率0.93倍,论估值仍处于偏低水平。趁股价回调跟进,上望目标为1月高位阻力的7.75元,惟失守52周低位支持的6.21元则止蚀。

  看好腾讯可留意购轮15307

  腾讯控股(0700)继周三股价升穿1个月高位后,近两日向好势头仍佳,昨收报331.2元,升2.2元或0.67%。若继续看好腾讯进一步扩升势,可留意腾讯海通购轮(15307)。15307昨收0.221元,其于今年4月24日最后买卖,行使价为340元,兑换率为0.01,现时溢价9.33%,引伸波幅35.9%,实际槓桿7.3倍。

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