板块透视:「泛在电力物联网」板块不宜看淡

2019-03-16 02:24:19  阅读 47 次 评论 0 条
■今年电网投资回暖确定性高,其中特高压和配网建设提速,将带动设备需求。资料图片
■今年电网投资回暖确定性高,其中特高压和配网建设提速,将带动设备需求。资料图片

  耀才证券研究部分析员 黄泽航

  3月8日,国家电网公司在京召开会议,对建设「泛在电力物联网」作出全面部署安排,旨在加快推进「三型两网、世界一流」战略落地实施。

  据悉国网董事长寇伟解释,泛在电力物联网,就是围绕电力系统各环节,充分应用移动互联、人工智慧等现代资讯技术、先进通信技术,实现电力系统各环节万物互联、人机交互,具有状态全面感知、资讯高效处理、应用便捷灵活特徵的智慧服务系统。

  消息左右 题材炒作涨锐退速

  受此消息影响,3月11日,A股市场电力设备板块上逾20只泛在电力物联网概念股掀起涨停潮,不过,整体指数在随后四个交易日里表现不佳,回吐大部分涨幅,针对这一现象,笔者尝试进行分析。

  首先,「泛在电力物联网」概念并非在3月8日首次被提及,1月17日,国网在京召开2019年工作会议,董事长寇伟谈到要建设运营好「两网」,即「坚强智能电网」和「泛在电力物联网」。

  笔者认为,从1月17日到3月11日,市场对「泛在电力物联网」概念已经有了充分时间作出吸收準备。3月8日的会议成为导火线,在短短两天剧烈拉升之后,潜伏资金选择出逃。这背后,与市场炒作情绪的变化有关,由于近期内地监管层多次表态要严查场外配资、游资和槓桿暂停步伐,题材炒作快速降温,「泛在电力物联网」成为「最后一棒」。

  其次,与「泛在电力物联网」直接相关标的较为有限,蹭热点的不少,电力领域的通信、软体以及设备公司成为资金追逐对象。据悉,A股岷江水电(600131)拟受让国网信通公司资产以及国电南瑞(600406)持有信通子公司,成为国网电力物联核心标的。

  电网投资料回暖 增设备需求

  至于「泛在电力物联网」板块后市走势,笔者并不看淡,原因有二:

  第一,「能源建设」作为基建「补短板」稳经济的关键一环,受惠政策和混改,今年电网投资回暖确定性高,其中特高压和配网建设提速,将带动设备需求,业绩有望反弹。资料显示,2017/18年内地电网投资同比增速为-2.15%和0.6%,电网投资触底回升。此外,国网公司2019年的电网投资目标为人民币5,126亿元,目标同比增长2.75%。

  第二,5G与物联网概念在电力工业系统中实践落地,是以电网面临的难题为根本出发点。国网公司正面临新能源消纳和市场化改革重任,未来还将面临大功率充电、分散式发电和大规模储能介入的挑战,加快电力物联网建设成为电网应对电力工程系统趋于複杂化的必然选择,过程中将刺激高端配电和传输设备需求(无论是硬体还是软体)。

  (笔者为证监会持牌人士,未持有上述股份权益)

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