【沪深股市述评】大盘确认进入休整阶段 短期控仓防守

2019-04-16 01:44:45  阅读 53 次 评论 0 条

  兴证国际

  沪深两市昨日高开一度大涨,奈何资金追进不积极和板块之间不协调,全天一路下探,除上证50和中证100等大盘类指数守住微薄红盘外,其它主要成份指数均收绿。传媒、农业、汽车等跌幅居前,家电及休闲服务涨幅相对靠前,银行收盘缩小涨幅、非银金融收绿,养鸡主题大幅杀跌。截至收盘,两市成交7,758亿元人民币,较前一交易日有所放量,全天北向资金由早盘净流入最终转为净流出17.78亿元人民币,这已是北向连续第七个交易日净流出。

  持股首选白马龙头

  我们的策略周报儘管在周末一片看涨声中给予了相应的谨慎判断,认为短期在宏观数据超预期推动下会有冲高过程,考虑到累积涨幅、资金流向、行情上涨逻辑切换需要等待业绩拐点等,建议借冲高降仓、进行策略防守,但全天市场走得如此仿真,还是有点超出我们预期。这更强化了我们对下一阶段的市场看法,那就是大盘阶段性进入休整、整固阶段,控仓防守,持股首选业绩确定性强的白马龙头为上。这里面的逻辑,就是社融超预期是个已经反应的变量,如巨额成交和两融剧升等,后验来看,后续就是看宽信用的效果,看后续经济进一步的企稳。

  候次阶段业绩拐点

  当前行情已从第一阶段的政策驱动信心、流动性驱动估值,切入等待经济企稳、等待业绩拐点的第二阶段,这个过程可能会在1个至2个季度后,在这个过程中,市场大概率以整固、震荡消化涨幅、消化特定股东庞大的抛售潮,机构主攻业绩白马和景气上升品种,游资围绕主题挖掘,从而聚集市场人气。

  策略上,我们建议是控制仓位、保住前期盈利,以确定性品种应对中期震荡整固格局,行业方面可以关注业绩确定、低估值的行业龙头,龙头地产、银行、非银金融、央企基建龙头等,主题关注「一带一路」、智能驾驶、燃料电池、长三角区域一体化等。

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