【红筹国企/窝轮】新华保险佳绩支持利反弹

2019-05-16 02:05:36  阅读 16 次 评论 0 条

  张怡

  美国总统特朗普又再「变脸」指,中美贸易谈判无破裂,时机成熟将达协议,而美财政部表示财长姆努钦计划再到中国谈判,都有助纾缓市场的紧张情绪。上证综指昨出现较明显的反弹行情,最后走高至2,939点,升55点或1.91%。至于这边厢的港股也现反覆向好的走势,最多升319点,最后收窄至升147点或0.52%完场,报28,269点,主板成交则缩减至961亿多元。

  港股跌势有回稳迹象,观乎中资股也纷纷借势展开,惟市场观望仍浓下,有突出表现的股份并不太多。事实上,5G概念股的中通服(0552)和比亚迪电子(0285)等涨4%已为升幅较大的股份。在昨日反弹市中,中资保险股的回升力度也较强,当中新华保险(1336)午后曾走高至38.85元,最后回顺至38.15元,仍升0.7元或1.87%,该股近期的调整似渐有见底迹象,不妨加以留意。

  新华保险较早前公布首季业绩,录得纯利按年增长29.1%至33.67亿元(人民币,下同),每股盈利1.08元。营业收入按年增长7.4%至495.65亿元。其中投资收益按年倒退9.7%至68.89亿元。保险业务收入按年增长9.5%至431.69亿元。其中,新单业务快速提升,实现长期险首年保费71.63亿元,增长18%;短期险保费21.79亿元,增长48.7%。续期保费338.27亿元,增长6%。3月底止综合偿付能力充足率278.98%,较去年底之274.51%轻微提升。另一方面,集团今年首四个月累计原保险保费收入为515.23亿元,按年升9.6%。营运数据反映其今年开局保持较佳的增长势头。

  首季新业务价值增长胜同业

  集团公布首季业绩后,多家大行加入唱好行列。美银美林发表的研究报告指出,新华保险未有公布首季新业务价值增长,仅公布其首年期交保费收入按年增长18%,该行料首季新业务价值增长约15%,跑赢大部分同业。首季纯利增长主要来自退保情况录得大幅改善,按年减少79%,首季退保率下降2.5个百分点至0.6%。该行相信退保情况将持续录得改善并推动盈利表现。该行将新华保险今明两年新业务价值全年增长预测自12%上调至16%,目标价自45.62元大幅上调至52.81元,目前价值被低估,重申「买入」评级。

  新华保险现价市盈率13.19倍,市账率1.59倍,估值在同业中仍处于中游水平。趁股价反弹初现跟进,博反弹目标为1个月高位阻力的46.95元(港元,下同),惟失守近期低位支持的36.8元则止蚀。

  看好友邦保险留意购轮26671

  友邦保险(1299)昨收报77.4元,升2.25%,为表现较佳的重磅股之一。若继续看好其后市表现,可留意友邦瑞信购轮(26671)。26671昨收0.152元,其于今年8月26日最后买卖,行使价87.28元,兑换率为0.1,现时溢价14.73%,引伸波幅29.7%,实际槓桿11.7倍。

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